每到年底CIO最头痛的事情莫过于如何说服CFO批准投资预算，CIO总觉得CFO太抠门，钱不够花，可CFO却认为IT部门只见花钱不见回报。下面想从财务的角度谈谈如何让CFO觉得IT部门花的钱值。

一、预备知识：

评价项目投资的两个重要指标：NPV IRR

NPV：净现值，在项目计算期内，按行业基准折现率或其他设定的折现率计算的各年净现金流量现值的代数和。

公式：净现值=未来报酬总现值-建设投资总额　

净现值=未来报酬总现值-建设投资总额　

式中：NPV-净现值；NFC(t)表示第t年的现金净流量；K-折现率；I表示初始投资额，n是项目预计使用年限。

NPV>0表示项目实施后，除保证可实现预定的收益率外，尚可获得更高的收益。

NPV<0表示项目实施后，未能达到预定的收益率水平，而不能确定项目已亏损。

NPV=0表示项目实施后的投资收益率正好达到预期，而不是投资项目盈亏平衡。

内部收益率（IRR)），就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。IRR是一项投资渴望达到的报酬率，该指标越大越好。一般情况下，内部收益率大于等于基准收益率时，该项目是可行的。

二、 IT投资回报分析步骤

1. 确定IT项目的价值驱动因素，这些驱动因素可以通过IT项目获得提升；

2. 针对这些驱动因素，设定在多个场景下的驱动因素改进目标（百分比）；

3. 选定年增长率的计算基准，一般以最近年度的财务数据为基础，假定合理的增长率；

4. 根据年收益计算基准，以及驱动因素改进的目标值，分别估算不同场景下的投资收益；

5. 根据IT项目的范围和计划，假设投资回报的计算年限，折现率和每年的收益实现比率，以及年投资成本；

6. 根据估算的投资收益和年度收益实现率，结合CIO项目的年投资成本，获得每年的净收益（包括累计成本，累计收益以及累计净收益等），获得ROI分析的图表，并根据净收益计算IT项目在不同场景下的NPV和IRR。

三、案例分析

某大型制造业公司，有一万多台PC，全部用人工的方式管理，每年因为系统崩溃及病毒等因素造成的损失不小，其CIO希望投资引入终端自动化管理解决方案。初期投资预算3000万，以后每年的运维费用为300万。为了投资得到顺利批准，他做了如下的投资回报分析。

第一步：找到本项目的价值驱动要素，因为本项目属于内部项目，不能直接产生收益，只能通过提升管理效率和降低成本得到间接收益

价值驱动

要素

价值杠杆

业界实践参考*

关键驱动因素

本项目对提升驱动因素的作用

减少IT风险管理费用

有效的数据保护和恢复机制，减少有关IT风险管理的费用

8-16%

数据访问控制

改善数据的访问控制，实现企业内的统一管理，降低IT风险

数据保护和恢复

实行有效的数据保护和恢复机制，减少IT的当机风险

其它IT的运营风险

提高IT对于业务运营服务的有效性，降低类似于病毒等IT等风险

减少人工

成本

提供高质量的IT服务，减少人工成本

12-30%

提高流程标准化和自动化程度，降低IT运维的人工成本

固化IT资产管理的相关流程，实现标准化管理

缩短关键超期环节的处理时间，提升整体流程的效率，降低整体服务成本

提高数据全面性、准确性和及时性，提高效率

提高数据的真实和可靠性，缩短相关决策时间

实现数据在部门间透明、实时共享，减少重复工作，降低相关活动成本

减少软件

费用

减少软件购买和维护费用

5-15%

软件的购买成本

通过采用标准化的硬件采购，获得供应商的折扣

软件的维护成本

标准化的软件管理，使得软件的维护成本降低，通过image技术，简化软件维护的过程

减少硬件

费用

减少硬件购买和维护费用，延长硬件折旧年限

10-25%硬件件的购买成本

通过采用标准化的硬件采购，获得供应商的折扣，通过虚拟化，降低硬件费用，延长折旧年限

硬件件的维护成本

标准化的硬件管理，使得硬件的维护成本降低

第二步：根据四个驱动要素——减少IT风险管理费用；减少人工成本；减少软件费用；减少硬件费用，选定相应的财务数据，即损益表的管理费用细项（减少IT风险管理费用和减少人工成本），以及资产负债表细项（软件资产和硬件资产），设定某场景下的预期目标，作为ROI分析的输入信息。把对科目的影响百分比分别记为A1， A2， A3， A4

绩效改进目标场景分析表

科目

改进内容

占科目比重

业界参考指标

预期目标

对科目的实际影响

损益表

减:管理费用

减少IT风险管理费用

1%

8-16%

15%

12%（A1）

减:管理费用

减少人工成本5%

12-30%

25%

25%（A2）

资产负债表

软件资产

减少软件资产和折旧费用

40%

5-15%

10%

10%（A3）

硬件资产

减少软件资产和折旧费用

20%

10-25%

20%

20%（A4）

第三步：选定年收益的计算基准，一般以最近年度的财务数据为基础

科目（人民币万元）

2011

备注

费用

IT风险管理费用100（B1）

以2010年财务数据的140%为基准进行计算，并假设2012起零增长

费用

管理费用中的人工成本2000（B2）

以2010年财务数据的140%为基准进行计算，并假设2012起零增长

IT资产利用

年平均软件购买和维护费用5000（B3）

以2010年财务数据的140%为基准进行计算，并假设2012起零增长

年平均硬件购买和维护费用3000（B4）

以2010年财务数据的140%为基准进行计算，并假设2012起零增长

第四步：根据年收益计算基准，以及驱动因素改进的目标值，分别估算不同场景下的投资收益，把对年收益的合计记为ΣAB= A1×B1+ A2×B2+ A3×B3+ A3×B3×IR+ A4×B4+ A4×B4×IR（人民币万元）

场景

成本费用降低

IT风险管理费用降低A1×B1=12

成本费用降低

人工成本费用降低A2×B2=500

IT资产利用率提高带来的利息节约

应付软件费用降低A3×B3=500

应付软件费用占用利息节约A3×B3×IR=25

应付硬件费用降低A4×B4=600

应付硬件费用占用利息节约A4×B4×IR=30

年收益合计1667（万元）

第五步：根据本项目的范围和计划，假定项目的投资回报的计算年限为5年，并且公司平均资本成本为10%（即为计算NPV的贴现率），初始投资为3000万，每年的维护费用为总投资的10%，即300万。